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EL PROCESO DE DUE DILIGENCE (II)


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En el anterior post "EL PROCESO DE DUE DILIGENCE (I)", tuvimos la oportunidad en introducir de forma global, tanto el proceso de Due Diligence, cómo algunos conceptos relacionados a la hora de iniciar el proceso de negociación formal. En el presente post continuamos ampliando los temas anteriormente tratados, procesos a tener en cuenta en cada una de las etapas e incluso, algunas consideraciones específicas.


Recordar que la revisión que se lleva a cabo en un proceso de fusión y adquisición se denomina Due Diligence, término anglosajón empleado para este tipo de revisiones que se podría traducir como “diligencia debida”. Es decir, la diligencia con la que todo adquirente debería actuar a la hora de llevar a cabo la transacción.
 
No existe ninguna regulación de los procesos de Due Diligence, por lo que no existe un procedimiento
estándar. 

Enfoque del Due Diligence.

El enfoque que debemos contemplar en el proceso de Due Diligence es siempre global, debiendo tener en cuenta las siguientes etapas;
 
  • Estrategia del Fondo.
  • Evaluación pre-transacción.
  • Negociación.
  • Financiación. 
  • Evaluación de transacción (due diligence)
  • Acuerdo de inversión.
  • Cierre.

A continuación adjuntamos un cuadro resumen de las distintas etapas anteriormente mencionadas y los procesos que deberían influir en cada una de ellas.

Canasta de hallazgos basados en riesgos.

En todo caso hay que contemplar los hallazgos basados en riesgos;
 
  • Deal Breakers.
  • Valuación.
  • Contractuales.
  • Integración y/o post cierre.

Implicaciones fiscales en el proceso de Due Dilligence.

Un Due Diligence, en su vertiente fiscal, puede definirse como el conjunto de trabajos de revisión, investigación y comprobación de carácter fiscal de una sociedad, realizado por el interés de un potencial comprador en el proceso de evaluación y valoración técnica orientada a una potencial inversión. 

Las implicaciones fiscales a tener en cuenta se resumen en la siguiente tabla;

Consideraciones específicas en el proceso de Due Diligence.

Diferencias entre el Comprador estratégico vs Fondos de capital privado.

Oscar R. Cuenca. Año 2017.
Hoy crónica desde la Ciudad de México | oscar.r.cuenca@gmail.com
https://www.linkedin.com/in/oscarrcuenca/

Oscar R. Cuenca
Blog Venture Capital. http://www.blogventurecapital.com Revista digital especializada en venture... Saber más del autor


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01 CURVA S EN CRECIMIENTO BÁSICA, SEGÚN FASES.
04 IMPLICACIONES FISCALES (RESUMEN GRÁFICO)
02 ALCANCE DEL DUE DILIGENCE (RESUMEN GRÁFICO)
ROL DEL GOBIERNO EN LA CURVA J. PAÍS DE MEXICO.
05 CONSIDERACIONES DEL DUE DILIGENCE (RESUMEN GRÁFICO)


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