PROYECTOS AGRÍCOLAS Y EL CROWDFUNDING.
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A través del crowdfunding es posible que los promotores de proyectos agrícolas lleguen directamente a un gran número de inversionistas individuales, ampliando la estructura de capital de un proyecto y elaborando términos y condiciones de inversión más creativas.
Si bien el crowdfunding tiene un gran potencial, las compañías agrícolas y los inversionistas que consideren esta opción de financiamiento no deben perder de vista las consideraciones básicas que se aplican a otras formas de inversión, incluida la relación entre la empresa y el inversor, el riesgo y el rendimiento de la inversión y la necesidad de unir la inversión de capital y los ciclos de repago de capitales con las realidades comerciales relacionadas a un proyecto en particular.
Este artículo proporciona una breve descripción del crowdfunding, analiza el uso emergente del crowdfunding en el sector agrícola y considera el potencial del crowdfunding en el sector agrícola en el futuro.
Si bien el crowdfunding tiene un gran potencial, las compañías agrícolas y los inversionistas que consideren esta opción de financiamiento no deben perder de vista las consideraciones básicas que se aplican a otras formas de inversión, incluida la relación entre la empresa y el inversor, el riesgo y el rendimiento de la inversión y la necesidad de unir la inversión de capital y los ciclos de repago de capitales con las realidades comerciales relacionadas a un proyecto en particular.
Este artículo proporciona una breve descripción del crowdfunding, analiza el uso emergente del crowdfunding en el sector agrícola y considera el potencial del crowdfunding en el sector agrícola en el futuro.
Resumen de Crowdfunding.
El crowdfunding es una técnica para financiar proyectos e iniciativas comerciales, artísticas o de otro tipo, al reunir a menudo pequeñas cantidades de capital de un gran número de personas, en muchos casos a través de plataformas de recaudación de fondos que se establecen en el Internet.
El crowdfunding se puede estructurar de diferentes maneras e implica diferentes obligaciones y derechos para los promotores de proyectos, las plataformas sobre las cuales se ejecutan las búsquedas de fondos y los inversores. Las siguientes son algunas estructuras de crowdfunding comúnmente usadas:
Crowdfunding ha crecido en importancia como una herramienta de financiación. Las plataformas de crowdfunding más grandes, como Kickstarter e Indiegogo, colectivamente han recaudado miles de millones de dólares en financiamiento de capital. Se ha estimado que, ya en 2020, el mercado de crowdfunding en su conjunto podría alcanzar los 90 mil millones de dólares.
A medida que el mercado de crowdfunding ha crecido y ha demostrado su viabilidad como una opción de financiación, cada vez más tipos de empresas han buscado opciones de crowdfunding, que incluyen moda, seguros y bienes inmuebles.
El crowdfunding es una técnica para financiar proyectos e iniciativas comerciales, artísticas o de otro tipo, al reunir a menudo pequeñas cantidades de capital de un gran número de personas, en muchos casos a través de plataformas de recaudación de fondos que se establecen en el Internet.
El crowdfunding se puede estructurar de diferentes maneras e implica diferentes obligaciones y derechos para los promotores de proyectos, las plataformas sobre las cuales se ejecutan las búsquedas de fondos y los inversores. Las siguientes son algunas estructuras de crowdfunding comúnmente usadas:
● Equity. En una estructura de crowdfunding de equity, a cambio de una inversión, un inversor recibe una participación accionaria en la empresa financiada. Los términos y condiciones de la inversión de capital generalmente varían caso por caso.
● Deuda. En una estructura de crowdfunding de deudas, el capital de los inversores individuales se agrupa y luego se presta a un prestatario. Los términos y condiciones clave de la inversión de deuda se basan en los parámetros generales de préstamo de la plataforma y el perfil de riesgo del prestatario.
● Moneda. En una estructura de crowdfunding basada en monedas, el inversor recibe una moneda sintética o el derecho a recibir una moneda sintética en base a la expectativa de que se creará un mercado para la moneda en la que puede ser valorada y transada.
● Recompensa. En una estructura de crowdfunding basada en recompensas, el inversor recibe algún tipo de recompensa por su inversión. La naturaleza y el valor de esta recompensa pueden variar ampliamente.
● Donación. En una estructura de crowdfunding basada en donaciones, el inversor hace las donaciones, pero el inversor no recibe nada a cambio de su inversión.
● Deuda. En una estructura de crowdfunding de deudas, el capital de los inversores individuales se agrupa y luego se presta a un prestatario. Los términos y condiciones clave de la inversión de deuda se basan en los parámetros generales de préstamo de la plataforma y el perfil de riesgo del prestatario.
● Moneda. En una estructura de crowdfunding basada en monedas, el inversor recibe una moneda sintética o el derecho a recibir una moneda sintética en base a la expectativa de que se creará un mercado para la moneda en la que puede ser valorada y transada.
● Recompensa. En una estructura de crowdfunding basada en recompensas, el inversor recibe algún tipo de recompensa por su inversión. La naturaleza y el valor de esta recompensa pueden variar ampliamente.
● Donación. En una estructura de crowdfunding basada en donaciones, el inversor hace las donaciones, pero el inversor no recibe nada a cambio de su inversión.
Crowdfunding ha crecido en importancia como una herramienta de financiación. Las plataformas de crowdfunding más grandes, como Kickstarter e Indiegogo, colectivamente han recaudado miles de millones de dólares en financiamiento de capital. Se ha estimado que, ya en 2020, el mercado de crowdfunding en su conjunto podría alcanzar los 90 mil millones de dólares.
A medida que el mercado de crowdfunding ha crecido y ha demostrado su viabilidad como una opción de financiación, cada vez más tipos de empresas han buscado opciones de crowdfunding, que incluyen moda, seguros y bienes inmuebles.
El Crowdfunding y Proyectos Agrícolas.
Ahora hay varias plataformas de crowdfunding en el mercado con un enfoque en el sector agrícola. Ejemplos de estas plataformas incluyen AgFunder, Cropital, la plataforma de financiación agrícola de Symbid y Harvest Returns.En el futuro, el crowdfunding tiene el potencial de desempeñar un papel importante en el sector agrícola por varias razones. La primera razón es que los proyectos agrícolas pueden requerir una gran cantidad de capital que excede los límites de inversión de los inversores más pequeños. El crowdfunding puede brindar a esos inversionistas la oportunidad de participar en empresas agrícolas prometedoras de diferentes tamaños y en diferentes partes del mundo.
La segunda razón es que el capital de crowdfunding tiene la capacidad de llenar el a veces grande espacio entre la financiación de la deuda y la inversión en la forma de equity. Este espacio existe debido a que el tiempo necesario para organizar el financiamiento de equity excede con frecuencia lo que requieren los ciclos de producción de alimentos, los desequilibrios y desconexiones de riesgo y retorno que suelen ocurrir entre los ciclos de producción y rentabilidad de los alimentos y el reembolso de capital del inversionista.
El acceso limitado al capital en la forma de equity, y particularmente al capital en la forma de equity en el extremo superior del espectro de riesgo, plantea un gran desafío para las pequeñas y medianas empresas agrícolas que necesitan capital de mayor riesgo para que puedan crear culturas de innovación y asumir riesgos saludables que pueden permitirles ofrecer nuevas soluciones agrícolas, crear eficiencias de producción y crear valor económica en la empresa.
Una tercera razón es que muchos consumidores están cada vez más preocupados acerca de dónde provienen sus alimentos, cómo se cultiva y la calidad de los alimentos. El crowdfunding brinda oportunidades para que los inversionistas y consumidores individuales participen más directamente en las primeras etapas del ciclo de producción de alimentos.
Además, el hecho de que por definición todos los inversores del sector alimentario sean también consumidores de alimentos crea la posibilidad de pagar los retornos de las inversiones no solo a través del capital, sino también a través de los productos alimenticios que los campos han producido. Esto puede ayudar a convertir a los productores y consumidores de personas que están en lados opuestos de la cadena alimentaria en socios.
Temas a Considerar.
Si bien el crowdfunding representa una gran promesa para el sector agrícola en su conjunto, las compañías agrícolas que consideran el crowdfunding como una opción de financiamiento deben tener en cuenta que, en lugar de constituir una solución única de financiación, el crowdfunding para muchas empresas se utilizará mejor como complemento de fuentes tradicionales de financiamiento de deuda y equity.
Además, aunque algunos tipos de crowdfunding no requieren la devolución de fondos de inversión, las leyes básicas de la economía de inversión sugieren que ninguna fuente de financiación durará mucho tiempo si no se basa en un intercambio razonablemente justo de valor económico. En consecuencia, las empresas deben estructurar cuidadosamente las búsquedas de capital para que conduzcan a empresas comercialmente exitosas que idealmente creen escenarios en que las relaciones empresa-inversor a largo plazo sean mutuamente beneficiosas.
Desde la perspectiva del inversor, la capacidad de invertir directamente en empresas cuyas ofertas de inversión no han sido minuciosamente investigadas crea un riesgo de inversión real. La agricultura es un sector con importantes riesgos y algunas empresas, debido a sus equipos, modelos comerciales y acuerdos comerciales, pueden estar significativamente mejor posicionadas para gestionar estos riesgos que otras. En consecuencia, los inversores deben estar atentos para analizar cuidadosamente las oportunidades de inversión y, si es necesario, solicitar la asistencia de terceros para hacerlo, de modo que los inversores comprendan claramente las posibles ventajas y desventajas.
Si bien el crowdfunding representa una gran promesa para el sector agrícola en su conjunto, las compañías agrícolas que consideran el crowdfunding como una opción de financiamiento deben tener en cuenta que, en lugar de constituir una solución única de financiación, el crowdfunding para muchas empresas se utilizará mejor como complemento de fuentes tradicionales de financiamiento de deuda y equity.
Además, aunque algunos tipos de crowdfunding no requieren la devolución de fondos de inversión, las leyes básicas de la economía de inversión sugieren que ninguna fuente de financiación durará mucho tiempo si no se basa en un intercambio razonablemente justo de valor económico. En consecuencia, las empresas deben estructurar cuidadosamente las búsquedas de capital para que conduzcan a empresas comercialmente exitosas que idealmente creen escenarios en que las relaciones empresa-inversor a largo plazo sean mutuamente beneficiosas.
Desde la perspectiva del inversor, la capacidad de invertir directamente en empresas cuyas ofertas de inversión no han sido minuciosamente investigadas crea un riesgo de inversión real. La agricultura es un sector con importantes riesgos y algunas empresas, debido a sus equipos, modelos comerciales y acuerdos comerciales, pueden estar significativamente mejor posicionadas para gestionar estos riesgos que otras. En consecuencia, los inversores deben estar atentos para analizar cuidadosamente las oportunidades de inversión y, si es necesario, solicitar la asistencia de terceros para hacerlo, de modo que los inversores comprendan claramente las posibles ventajas y desventajas.
Conclusión.
Es probable que el crowdfunding se convertirá en un elemento cada vez más importante de las finanzas del sector agrícola. Este tipo de opción de financiamiento tiene el potencial de expandir los mercados de capital agrícola, permitir a las empresas agrícolas construir valor económico de manera más eficiente e involucrar a las personas más directamente en la producción de alimentos. Al mismo tiempo, tanto las empresas como los inversores deben analizar cuidadosamente las opciones de crowdfunding para asegurarse de que tengan sentido económico, estén cuidadosamente estructuradas y conduzcan idealmente a relaciones de inversión mutuamente beneficiosas.
Este artículo, escrito por Darin Bifani, Partner de ONEtoONE en Chile.
*La foto de este artículo fue tomada por Gabriel Jiménez en Unsplash.
Es probable que el crowdfunding se convertirá en un elemento cada vez más importante de las finanzas del sector agrícola. Este tipo de opción de financiamiento tiene el potencial de expandir los mercados de capital agrícola, permitir a las empresas agrícolas construir valor económico de manera más eficiente e involucrar a las personas más directamente en la producción de alimentos. Al mismo tiempo, tanto las empresas como los inversores deben analizar cuidadosamente las opciones de crowdfunding para asegurarse de que tengan sentido económico, estén cuidadosamente estructuradas y conduzcan idealmente a relaciones de inversión mutuamente beneficiosas.
Este artículo, escrito por Darin Bifani, Partner de ONEtoONE en Chile.
*La foto de este artículo fue tomada por Gabriel Jiménez en Unsplash.
