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¿QUÉ ES UN FAMILY OFFICE? UNA BREVE INTRODUCCIÓN A LAS OFICINAS DE FAMILIA.


Leído 250 veces en la última semana


En algunas ocasiones me preguntan que significa Family Office, especialmente cuando iniciamos una negociación desde E-mprendete.com BA&FO para con emprendedores. Ciertamente y, para los no iniciados, tiene un cierto halo "misterioso" (aunque no es para tanto). Una Oficina de familia no deja de ser una oficina privada de inversión creada por o para una familia de riqueza significativa.


Propósitos de una Oficina de Familia (Family Office)

Existen diversos motivos para constituir un Family Office y es que el propósito de la oficina puede incluir desde administrar los activos de la familia, apoyar en la educacion de los miembros que la componen, tomar mejores decisiones de inversión y/o diversificar su portfolio, hasta proveer servicios profesionales y de estilo de vida.

Existen, por norma general, varios tipos de FO:
 
  • Single: administra los bienes de una sola familia.
  • Private Multi-family: presta servicios para varias famílias, suele estar administrada por las mismas famílias.
  • Commercial Multi-family: provee servicos a varias famílias, está administrada por un tercero.

Aunque comparten un mismo esquema de estructura que facilita la toma de decisiones y la operación diaria.


Estructura en el Gobierno de una Oficina de Familia.
 
Asamblea de Familia.
  • Colectivo familiar que discute los intereses y acuerda la Dirección de la Oficina.
  • Suelen encontrarse trabajando distintas generaciones de forma conjunta.
     
Consejo de Familia.
  • Si la familia es muy grande, la Asamblea delega en el Consejo el desarrollar la misión, visión y valores del Family Office.
     
Comité de Inversiones.
  • Define la estrategia de inversión.
  • Revisa y aprueba las inversiones presentadas por el equipo operativo.
  • Participa en la búsqueda de oportunidades a través de distintas fuentes.
     
Equipo Operativo.
  • Identifica y presenta oportunidades al Comité de Inversiones.
  • Puede participar en la negociación o cierre.
  • Administra las inversiones y elabora reportes de forma periódica.
     
Asesores externos.
  • Aportan experiencia y especialización.
  • Hablan claro y aportan objetividad.
  • Aportan soluciones efectivas y enfocadas al problema.
  • Permiten identificar problemas o amenazas no advertidas.
  • Te ayudan a concentrarte en crecer.
  • (...)
     
Pueden existir otros órganos directivos pero suelen establecerse con la estructura anteriormente mencionada. En cuanto a disponer de asesores externos siempre es algo opcional aunque, desde mi experiencia, altamente recomendable


Situación actual de las FO en México.
 
  • En México existen, declaradas, unas 100 Oficinas de familia (datos Amexcap)
  • En su mayoría la 2da o 3era generación preside la Oficina y dirige el negocio operativo.
  • La Institunacionalización del Gobierno de la OF y la sucesión / transición son los temas prioritaros en las FO de México.
  • Están conformadas por entre 5 a 10 personas (máximo) por lo que no pueden valorar las más de 100 oportunidades que se les presentan al año.
  • Es difícil que inviertan en edades tempranas.
  • La mayoría de las inversiones se plantean, a raíz del último cambio de Gobierno, diversificarse a otros países, preferiblemente USA.
  • La mayoría de las OF realiza actividades filantrópicas, principalmente en los sectores de educación y el combate a la pobreza, siguiendo salud, cultura y otros.

(*) Según el ‘Estudio Oficinas de Familia en México’, realizado en alianza con el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE) y la Asociación Mexicana de Capital Privado (Amexcap), las family offices destinan su capital principalmente a las acciones de empresas listadas en la Bolsa (31.1%), a inversiones alternativas (50.7%), bienes y raíces (22.2%) y apenas una pequeña porción a fondos de capital de riesgo


En resumen...

Las OF son presididas por las nuevas generaciones, tienen equipos pequeños y se nutren de asesores externos para complementar sus habilidades y ser más competitivas.

Tienen como principal objetivo de su inversión crecer el patrimonio por lo que más del 50% de su portfolio suelen ser productos alternativos.
 
  • Acciones, bienes raíces y fondos de capital privados son sus principales activos.
  • Buscan diversificar geográficamente entre Norteamérica y Europa.
     
Tienen a su vez el objeto de impactar positivamente mediante filantropía, tomando en consideración y, cada vez más, inversiones de alto impacto.

Agradecer a Jaime García, director general de ST Capital, firma que presta servicios de asesoría y gestión a family offices quien durante el XIV Summit de Capital Privado, presentó el primer ‘Estudio Oficinas de Familia en México’, realizado en alianza con el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE) y la Asociación Mexicana de Capital Privado (Amexcap), en el que participaron 25 family offices, de un total de 100 que se estiman podría haber en el país.


Tanto si estás considerando en crear tu propia FO, como impulsarla, institucionalizarla o bien disponer de opiniones externas que favorezcan tus decisiones, puedes contar conmigo. Contáctame.


Oscar R. Cuenca. Año 2019.  
Hoy crónica desde Ciudad de México | oscar.r.cuenca@gmail.com                       
https://www.linkedin.com/in/oscarrcuenca/

Oscar R. Cuenca
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