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REALIDAD Y PERSPECTIVAS EN INDUSTRIA DE CAPITAL EMPRENDEDOR Y CAPITAL PRIVADO 2017/18 EN LATAM.


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Publicamos nuestro artículo núm. 30 haciendo mención a la industria del capital emprendedor y capital privado para toda LATAM. Nos parece muy interesante el poder escribir a cerca de ello pues, según distintas fuentes consultadas y, en base al histórico de 5 años atrás, la industria sigue creciendo y fortaleciéndose en prácticamente toda la región.

Durante el año 2016 se alcanzó una cifra récord en cantidad de transacciones de capital riesgo en LATAM. Se esperaba, de forma cautelosa, que el presente año 2017 la cifra quedara por debajo pero, según los indicadores de final de año y los distintos informes de LAVCA, se van a superar todas las expectativas. Existe cierto agotamiento en Brasil, México crece y también lo hacen Argentina, Colombia, Perú. República Dominicana sigue todavía muy lejos de cumplir expectativas.

Aún es algo pronto para valorar el ejercicio 2017, al menos en su totalidad, pero si anticipamos la tendencia al alza en la inversión y para casi todos los sectores de actividad relevantes.


Tendencia al alza.

El número de operaciones de capital riesgo ejecutadas en América Latina ha alcanzado una cifra récord en el año 2016, pasando de 182 operaciones en 2015 a 197 en 2016 (según datos LAVCA). Por nuestra parte y, según datos aún por confirmar oficialmente, creemos que las operaciones en el ejercicio 2017 serán de entre 208 a 215 aproximadamente en base a distintas fuentes de información, análisis de datos y tendencias en la Industria.

El motivo principal es debido a una mejor confianza en las Start Ups Latinoamericanas las cuales han mejorado ostensiblemente su discurso y presentación de ideas y proyectos. Esto ha permitido desarrollar la inversión en empresas de etapas más tempranas. Los exits, algunos generosos en el 2016, también han inundado el mercado de capital fresco anticipando inversiones algunos General Partners.

Por otro lado, el crecimiento de operaciones en Argentina, México, Chile y Colombia, han permitido una mejora de la cantidad y calidad de proyectos y empresas invertidas. El ecosistema emprendedor se ha visto directamente favorecido por la situación favorable de la Industria, así como, por la llegada de nuevos jugadores de capital riesgo internacionales invirtiendo por primera vez en la región.

En cuanto a la posición de los distintos Gobiernos debemos mencionar el que se está, por fin, desarrollando una cultura de innovación en prácticamente toda LATAM. Cabe mencionar el Instituto Nacional del Emprendedor en México (INADEM), que en este casi acabado sexenio, ha apoyado a más de 9mil emprendedores.
 

Actividad creciente.

Según los datos de LAVCA, Brasil fue el mayor mercado de capital riesgo en América Latina en 2016 en términos de capital invertido, con US$279m, o 56% del total de la región, distribuidos en 64 transacciones. Consideramos seguirá siendo el principal mercado aunque con una fase de estacionamiento debido a cierto agotamiento provocado por datos macro económicos.

Debemos tener en cuenta que México sigue siendo el segundo mercado más grande en términos de operaciones de capital riesgo. Si en el año 2016 lo fue con US$130 invertidos en 73 transacciones, lo que supone un aumento de los US$86m que se invirtieron en las 48 transacciones en 2015, en este año 2017 estimamos que puede alcanzar los US$160, al menos según distintas fuentes consultadas. Muchas Start Ups mexicanas no sólo validan su modelo de negocio sino que además baten expectativas.

En general y como dato a tener en cuenta, es que México va a registrar, probablemente, su segundo año como país en región LATAM donde más operaciones se han realizado en Capital Emprendedor y Capital Semilla. Las Start Ups mexicanas cada vez presentan mejor sus dossieres de inversión, así como sus proyecciones. 

Perspectivas para el 2018.
Sectores relevantes a tener en cuenta.

Telecomunicaciones.


Sin duda alguna la Industria de Telecomunicaciones sigue siendo un caballo ganador. Y es que el sector aporta 260mil millones de dólares al PIB de toda LATAM y Caribe, lo que representa actualmente el 5% del total pudiendo llegar al 5.5% - 6% en el 2020.

América Latina lidera en intensidad el uso de redes sociales con actualmente unos 350 millones de usuarios, esperándose para el 2020 entre 420 - 450 millones en total.

La aportación de México, donde se estima que para el 2020 el 76% de la población mexicana dispondrá de acceso a Internet mediante Smartphone, es crucial para la tendencia al alza.

En resumen el mercado latinoamericano ya ha batido al estadounidense en cuanto a intensidad y uso de las redes sociales superándolo en el 2020 en cuanto a número total de usuarios conectados.

Se estima por lo tanto inversiones de capital emprendedor y privado en infraestructura IT, conectividad, movilidad y seguridad, así como en servicios relacionados para con redes sociales, publicidad, marketing digital. 

E-commerce.

Se estima que para el año 2019, 151.1 millones de personas en América compre bienes y servicios en línea, un importante aumento si tomamos como referencia los 121.1 millones en 2016.

Las cifras, aún recientes, muestran que el mercado del comercio electrónico de América Latina es todavía relativamente pequeño si lo comparamos para con Asia Pacífico o USA. Sin embargo, las ventas minoristas de comercio electrónico en América Latina crecerán de 57.02 mil millones de dólares en 2016 a 84.75 mil millones de dólares en 2019.

A nivel regional, Brasil sigue siendo el líder del mercado con más de 16.580 millones de dólares en ventas de comercio electrónico en el año 2016, seguido aún a distancia por México, con una ventas anuales de 7.190 millones de dólares aprox., mientras que Argentina generó ingresos por ventas de productos en línea por valor de 5.100 millones de dólares ese año.

El promedio de transacciones anuales en línea per cápita en América Latina en 2016 fue el más bajo del mundo, con solo 9.2 transacciones anuales en línea pero en términos generales creciente y con múltiplos estimados de x2 a partir del año 2018. 

Marketing Digital.

En los últimos años, en toda LATAM, el número de usuarios de Internet se ha más que duplicado. De hecho, el porcentaje de latinoamericanos que usan Internet se ha disparado desde el 16.6 por ciento en 2005 al 62.3 por ciento en 2016 .

Las tecnologías de inteligencia IP y de geolocalización, permitirán a los especialistas del sector llegar de manera confiable a más potenciales consumidores, con ofertas locales mejor dirigidas y segmentadas

Actualmente, el gasto total de publicidad en América Latina se estima en $ 50 mil millones USD.

Brasil mantiene su liderazgo en la región, aumentando su participación en el mercado publicitario latinoamericano habiendo alcanzando casi el 57 por ciento este año. México mantiene el 11,4 por ciento de la participación de mercado y Argentina representa en la actualidad casi el 9 por ciento.

Cabe mencionar que Brasil es el líder de la industria no solo en la región, sino también en todo el mundo. El país figura entre los mayores mercados publicitarios con un crecimiento esperado de hasta $ 1,56 billones USD para 2018.

Otros sectores a considerar y que iremos ampliando en nuestro blog los siguientes meses.

Los siguientes 5 campeones.
 
  • Big data.
  • Transporte y Logística.
  • Salud.
  • Robótica.
  • Inteligencia Artificial.
     
En resumen y para el 60% de la población online, en la región de América Latina, encontramos;
 
  • Tres de los cinco principales mercados sociales del mundo.
  • Dos de las ciudades de mayor actividad para la multinacional Uber.
  • Tecnología 4G ampliamente desarrollada.
  • Penetración de Smartphones creciendo a un ritmo mayor que la media global. 
  • Industria del Capital Emprendedor y Privado en desarrollo.

Oscar R. Cuenca. Año 2017. 
Hoy crónica desde la Ciudad de México | oscar.r.cuenca@gmail.com
https://www.linkedin.com/in/oscarrcuenca/

Oscar R. Cuenca
Blog Venture Capital. http://www.blogventurecapital.com Revista digital especializada en venture... Saber más del autor


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02 EJEMPLO DISTRIBUCION CANVAS
01 ENFOQUE DEL DUE DILIGENCE (RESUMEN GRÁFICO)
02 ALCANCE DEL DUE DILIGENCE (RESUMEN GRÁFICO)
02 CURVA S. CURVA FASES CAPITAL EMPRENDEDOR Y PRIVADO, SEGÚN LA INDUSTRIA.
05 CONSIDERACIONES DEL DUE DILIGENCE (RESUMEN GRÁFICO)


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